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高温雨季来袭,多空战火愈演愈烈,钢市驶向何方
发布日期:2018-05-30

建筑钢材

◆ 上周回顾

1、上周国内市场建筑钢材价格大幅下挫。截止5月25日,全国24个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为4065元/吨,较5月18日下跌75元/吨;全国24个主要城市HPB300材质8mm规格高线平均价格为4223元/吨,较5月18日下跌72元/吨。

2、上周全国螺纹钢生产企业总产量小幅回落,其中螺纹钢实际周产量309.1万吨,周环比减少3.42万吨。

3、上周螺纹钢总库存779.89万吨,周环比减少36.57万吨,年同比增157.92万吨,其中钢厂库存微幅增加,社会库存降幅收窄;线材库存231.77万吨,周环比下降17.88万吨,年同比增加42.72万吨,其中钢厂库存出现增加、社会库存降幅扩大。

4、上周各地现货小幅下跌,市场采购观望,故整周成交有所回落。据统计全国237家贸易商日均成交量17.62万吨,较上一周减少1.64万吨,较去年同期水平低0.38万吨。

◆ 总结:本周钢材现货价格区间震荡

近期国内多地步入雨季,一定程度上影响下游需求释放,需求表现有所走弱。上周市场库存继续大幅下降,但由于需求有所走弱,市场信心不足,淡季思维下商家操作仍以出货为主。 不过短期钢厂库存无太大压力,钢厂仍然强势,同时近期多省迎环保回头看,短期现货不具备大跌基础。综合来看,短期受天气影响,淡季现货价格小幅调整,但同时期螺大幅贴水继续回调空间不大,预计本周国内建材价格或以区间震荡为主,区域间表现分化。

废钢

◆ 上周回顾

1、上周废钢指数2211.4较上周跌40.4,上周受钢企纷纷下调废钢采购价格影响,跌幅明显。废材差较上一周缩小70元/吨,成材价格回落幅度大于废钢。

2、上周受期货和成品震荡趋弱影响,华东地区以沙钢为首的多数钢厂纷纷下调废钢采购价格,贸易商恐慌出货,钢厂废钢到货增多,继续下调废钢采购价格。华北地区部分钢厂小幅跟跌,其他多数钢厂到货尚可,价格持稳运行。其他地区钢厂跟跌,市场情绪悲观,纷纷看空后市,在成品震荡偏弱的情况下,预计本周废钢市场偏弱运行。

3、钢厂废钢库存继续增量,价格弱势走跌。61家钢厂废钢同口径统计,库存总量312.17万吨,较上一周增26.02万吨,增幅为9%。

4、废钢与螺纹价差窄幅缩小,与生铁价差小幅扩大。螺纹指数与废钢指数价差缩小至1833.24,较上周减66.61,华东炼钢生铁与废钢的价差扩大至610。上周主流钢厂废钢价格小幅下调,螺纹价格有所下跌,废钢与螺纹钢价差缩小, 废钢与生铁价差再次扩大,但废钢成本优势仍不明显。

5、电弧炉产能利用率下降、开工率小幅上升。截止5月24日,调查全国53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为74.75%,较上周增1.16%;产能利用率为65.12%,较上一周减0.32%。受西南个别电炉厂电炉氧气供给不足,产量下降,导致产能利用率下降,但华中区域部分钢厂产量继续增加。

◆ 本周观点:废钢价格继续弱势下行

主流钢厂到货及库存继续增加,部分区域环保及严查中频炉影响,有停产减产的情况,废钢需求或受影响,短期或继续弱势下行。

钢坯

◆ 上周回顾

1、上周全国钢坯价格涨跌不一,江苏徐州地区继续不接单,苏南地区钢坯价格小幅承压回落,唐山地区周内钢坯价格小幅上行;截止5月25日,唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3620元/吨,周环比涨10元/吨,现金含税。

2、成本及利润:上周唐山地区主流钢厂平均铁水不含税成本为1903元/吨,平均钢坯含税成本2657元/吨,,周环比增加25元/吨,与5月25日普方坯价格3620元/吨相比,钢厂平均利润约为963元/吨。周环比减少35元/吨。

3、高炉生产情况:上周五唐山地区164座高炉中有40座检修(含停产),检修高炉容积合计255503;影响产量约60.75万吨,产能利用率79.86%,较上周提高0.92%,剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在89.21%,较上周提高1.03%。

4、供需变化:通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计,上周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约7.21万吨,周环比持平,上周个别钢厂存高炉复产,钢坯外卖小幅增加,另个别钢厂也存轧线复产或自备坯料,减少外卖。 5、库存:上周调查唐山地区28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存32.25万吨,周环比下降4.75万吨,统计唐山地区33家调坯企业厂内钢坯库存为35.65万吨,周环比降7.05万吨。

◆ 本周预测

从目前监测数据来看,钢坯供应端压力在继续增大,但考虑到社会库存持续大幅度减少带来的支撑,目前中间商存在一定的挺价信心和意愿,加之前期价格回落探底之后,市场低价成交好转,商家心态有所增强,而且目前下游轧材厂出现一定亏损,厂家检修增多,挺价意愿增强,钢坯在此影响下或也将呈现一定的坚挺之势,预计下周唐山钢坯试探性小幅拉涨。

结论

成品表现分化,螺纹钢淡季来临,需求走弱,但受环保等因素影响,产能亦被压制,短期限产消息发酵,现货价格或震荡走强;热卷需求尚可,降库良好,基本面略好于螺纹,价格趋强。原料端来看,虽然焦、矿库存压力较大,但钢厂利润仍处较高水平,短期现货市场难有深跌可能,价格仍以震荡为主!